n. 10/2025 come l’insieme di strumenti finanziari e giuridici conformi ai dettami della legge islamica. Il modello economico islamico mette al centro correttezza dei comportamenti, giustizia sociale e prosperità diffusa. Il principio economico di base è quello secondo cui il danaro non ha un valore intrinseco, ma è solo una misura della ricchezza, tutti gli investimenti devono ricondursi al pagamento di un bene tangibile o di un servizio, creandosi in tal modo un legame stretto con l’economia reale. Quindi è vietato il pagamento di interessi (Riba), strutture contrattuali non trasparenti, contenuti speculativi, ed attività in settori proibiti (Haram): alcool, droghe, prostituzione, commercio di suini. Il rischio insito nella transazione deve essere ripartito almeno con un’altra parte, secondo uno schema di partnership. Il principio di base è quindi share the profit and loss. Strumenti tipicamente sharia compliant sono: Sukuk (mercato dei titoli), Murabaha (finanziamento), Ijara (leasing), Musharaka (joint ventures), Mudaraba (finanziamento di progetti), Takaful (assicurazione). L’offerta di questi prodotti, in quanto basata sul diritto islamico, viene gestita da banche specializzate presenti in diversi Paesi non solo del Golfo (es. Malaysia, Pakistan, Bangladesh, Indonesia…). Il Regno Unito è stato il primo a regolamentare, fuori dal mondo islamico, la IF con l’obiettivo di offrire servizi al dettaglio alle proprie comunità islamiche e per attrarre gli investimenti da Paesi che applicano la IF. Patrizio Patriarca stitutions. In Saudi Arabia, in particular, there was a need to administer these enormous funds within the framework of Islamic principles. IF can be defined as the set of financial and legal instruments that comply with the dictates of Islamic law. The Islamic economic model focuses on fair behavior, social justice, and widespread prosperity. The basic economic principle is that money has no intrinsic value, but it is only a measure of wealth, and all investments must be linked to the payment of a tangible good or service, thus creating a close link with the real economy. Therefore, the payment of interest (Riba), non-transparent contractual structures, speculative content, and activities in prohibited (Haram) sectors are prohibited: alcohol, drugs, prostitution, and trade in pigs. The risk inherent in the transaction must be shared with at least one other party, according to a partnership scheme. The basic principle is, therefore, to share profits and losses. Typically, Sharia-compliant instruments are: Sukuk (securities market), Murabaha (financing), Ijara (leasing), Musharaka (joint ventures),Mudaraba (project financing), Takaful (insurance). As these products are based on Islamic law, they are offered by specialized banks in various countries, not only in the Gulf (e.g., Malaysia, Pakistan, Bangladesh, Indonesia, etc.). The United Kingdom was the first country outside the Islamic world to regulate IF with the aim of offering retail services to its Islamic communities and attracting investment from countries that apply IF. Patrizio Patriarca
RkJQdWJsaXNoZXIy NTY4ODI=